A. INTENCIÓN DE CRÉDITO (Todos los Canales)

I. Promedio diario del mes:
Durante marzo se registró el promedio diario de consultas más bajo de los últimos 6 meses, aunque conserva -en comparación con igual mes de 2010- un incremento del 19%. Por lo tanto, se observa una fuerte desaceleración en el crecimiento, ya que en febrero último el mismo fue un 49% mayor que en el mes de febrero del año anterior.

II. Promedio diario del trimestre octubre-marzo:
Naturalmente, esa desaceleración se diluye cuando analizamos períodos más largos. Así, se mantiene el aumento de un 49% por sobre igual semestre del año anterior (que en la medición semestral de febrero era del 57%).

III. Promedio diario de los últimos 12 meses (abril 2010-marzo 2011):
El Indicador SIISA de Intención de Crédito (Base: Enero 2009=100) alcanzó a 206 puntos -mientras que en febrero pasado llegó a 223 puntos-, lo que confirma la atenuación del crecimiento en el número de consultas registradas en los 12 meses anteriores.

Dos aclaraciones: 1) Esta menor incidencia del mes de marzo en las comparaciones semestrales y anuales, es propia de toda serie estadística móvil, en la que se agrega el último dato de una serie (en este caso marzo) y se elimina el primero (febrero 2010).

2) La desaceleración registrada en marzo, podría obedecer a dos causas: a) marzo fue un mes de sólo 23 días hábiles, contra los 25 o 26 de la mayor parte de los meses; b) coincidieron dentro del mismo mes, 2 fines de semana "largos" y sus consecuentes sustituciones de consumo. Por lo tanto, tendremos que esperar los resultados de abril en curso, para poder inferir si se ha producido o no un punto de inflexión en cuanto a demanda de crédito.

B. INTENCIÓN DE CRÉDITO (Apertura por Canal)

B1. Canal: Retail (participación en el total: 38%)
Mes: Durante el mes de marzo, la recuperación observada en febrero último en este tipo de canales, se mantuvo. El promedio diario de marzo fue un 17% mayor que las solicitudes verificadas en igual mes del año 2010, mientras que las del conjunto de los canales fue un 19% mayor.

Semestre: Continuó -aunque disminuido- el aumento del número de consultas diarias con respecto a similar semestre del año anterior, ya que el 56% de aumento en este semestre es inferior al 72% observado en el semestre septiembre-febrero pasado.

Indicador SIISA: El indicador construido sobre la base de enero 2009=100, para los últimos 12 meses, alcanzó 281 puntos en la medición de marzo, es decir, un 112% más que el puntaje registrado en los 12 meses precedentes (137), aunque, en la medición de febrero, último representó 121% más.

B2. Canal: Entidades Financieras (participación en el total: 24%)
Mes: En relación al mes de marzo del año anterior, se registró un aumento del 81% en el número de consultas diarias con intención de crédito, lo que refleja el muy alto crecimiento de este canal con respecto al conjunto, que sólo creció un 19%.

Semestre: El promedio diario del semestre septiembre-febrero continuó con el importante crecimiento (113%, aunque en febrero había sido del 124%) que se registró en mediciones anteriores, en comparación con igual período del año anterior.

Indicador SIISA: para los últimos 12 meses, alcanzó 426 puntos, es decir un 126% más que el registrado en febrero de 2010 (en febrero pasado alcanzó 373 puntos y un 121% más).

B3. Canal: Entidades no Financieras (participación en el total: 39%)
Mes: Durante marzo se produjo una leve caída del -1% en comparación con el mismo mes de 2010 (recordemos que en el conjunto de canales se observó un aumento de la demanda de crédito del 19%).

Semestre: La demanda de crédito del semestre octubre-marzo creció un 21% sobre igual período del año anterior, ese valor es significativamente menor que el registrado en el conjunto de los canales (49%).

Indicador SIISA: para los últimos 12 meses, alcanzó 130 puntos, algo menos que el registro de febrero (137), pero un 20% más que el registrado en los 12 meses precedentes (108).

C. INTENCIÓN DE CRÉDITO POR EDAD Y NIVEL SOCIO-ECONÓMICO

Intención de Crédito: Durante el mes de marzo, se mantuvo la participación por grupo etario registrada en los últimos meses, aunque el aumento de las consultas proveniente del sector de mayores de 60 años, se atenuó al 14% en comparación con enero y febrero pasados (17%-18%).

D. CRÉDITOS CONFIRMADOS

Mes: De la información que administramos en exclusividad en nuestra base de datos positivos, registramos para el mes de marzo un crecimiento del 2% en la confirmación de dichos créditos, con relación al mismo mes del año pasado (en febrero fue del 11%).

Semestre: En lo que respecta al semestre octubre-marzo, el porcentaje de diferencia con respecto a igual semestre del año anterior es 4% mayor.

Indicador SIISA: Alcanzó 209 puntos, casi igual al registrado en marzo pasado (206).

E. ANTECEDENTES DE MORA (Número de personas que registran antecedentes de mora, respecto a todas las consultas recibidas)

Últimos 12 meses: Los antecedentes de mora para las consultas del período, para el total de los canales, crecieron significativamente en un 17%, con alta influencia de los sectores financiero (con una suba del 34% y con una participación del 24% en el total de canales) y de retail (con una suba del 24% y 38% en la participación), mientras el canal no financiero registró un descenso del 4% (con una participación en el total de canales del 41%). Recordemos que las consultas de intención de crédito en ese período se aumentaron un 66% en los últimos 12 meses, mientras que los antecedentes por mora aumentaron el 44% (mientras que en febrero pasado fueron 69% y 42%, respectivamente).

F. REINCIDENCIA EN LA INTENCIÓN DE CRÉDITO

Últimos 12 Meses: Nos referimos las consultas realizadas sobre un mismo solicitante en al menos 2 cuatrimestres dentro de un mismo año, efectuadas por la misma entidad otorgante, y referidas a personas que no registran antecedentes de mora en nuestras bases. En los últimos 12 meses, las mismas sufrieron una caída del 4% (en febrero habían crecido un 12%). Dicho valor está compuesto en primer término por el canal financiero (creció un 253% pero aun así, solamente participa con el 16% de los casos), luego por el canal de retail (bajó en un 156%, con el 26% de los casos) y canales no financieros (creció 38%, y tuvo 58% de participación).

G. CONCLUSIONES

Intención de Crédito: Se mantiene la tendencia creciente de la demanda de crédito, aunque fuertemente atenuada. No obstante, esta atenuación puede atribuirse a la incidencia de la menor cantidad de días hábiles durante el mes de marzo y la coincidencia de 2 fines de semana largos. Por lo tanto y como dijimos, debemos esperar los resultados abril para confirmar si se trata de un cambio de nivel en la demanda o bien, de una caída estacional.

Diferenciación por canales: Debe destacarse, la recuperación de la incidencia de las entidades financieras, en desmedro de los otros dos canales, especialmente el no financiero.

Créditos confirmados: La proporción de créditos confirmados sobre el número de consultas registradas se mantiene estable, aunque con una pequeña disminución.

Antecedentes de Mora: Pese al aumento del promedio diario de los antecedentes de mora informados durante marzo para el total de los canales (18%), la situación de solvencia se mantiene en general estable.

Reincidencia en Intención de Crédito: Se mantiene el crecimiento de meses anteriores sobre la demanda de crédito en aquellos sectores con "hábito crediticio" (29%), aunque debe destacarse la marcada caída apuntada en el canal retail.